Cof исходящий денежный поток игра

Работа с денежными потоками Рассмотрим модельную задачу: инвестор на  Start_condition дает стартовую точку для решения уравнения COF=CIF.  Cf2=[-80, 25, 15, -20, 30, 40, 40] Отрицательное число означает исходящий платеж.

Современные подходы к определению и классификации денежных потоков предприятия
Сборник научных трудов Внимание!
При использовании материалов сборника ссылка на сайт и указание автора обязательно
новости об институте правила приёма научная работа конференции СНО часто задаваемые вопросы форум баннеры, статьи, ссылки Филиалы:
Нижневартовск
Череповец
Раздел 4. ФИНАНСЫ И ИХ РОЛЬ В ОБЕСПЕЧЕНИИ КОНКУРЕНТОСПОСОБНОСТИ
Алещенков П.В. Современные подходы к определению и классификации денежных потоков предприятия
1 курс магистратуры, НОУ ВПО «Институт бизнеса и права»,
Санкт-Петербург, Россия
Научный руководитель: к.э.н., доцент Мальцева А.В.
Деятельность любых коммерческих организаций является важной предпосылкой возникновения движения денежных средств. Непрерывное движение денежных средств организации во времени принято считать денежными потоками. Однако, денежный поток - это сложная экономическая категория, которую различные экономисты толкуют по-разному.
Анализ современной отечественной и зарубежной литературы позволил выделить два основных подхода к определению понятия денежных потоков («кэш фло»). Одна группа авторов определяет денежный поток, исходя из элементов денежного баланса, другая - из содержания показателя денежной наличности, остающейся у организации до дальнейшего ее распределения.
Первый подход основывается на формуле денежного баланса, которая предполагает равенство между следующими ее элементами: суммой остатка денежных средств на начало отчетного периода и поступления денежных средств за отчетный период и суммой выбытия денежных средств за отчетный период и остатка денежных средств на конец отчетного периода. Из этого равенства определяется остаток денежных средств на конец отчетного периода путем суммирования остатка денежных средств на начало отчетного периода и поступления денежных средств за отчетный период и вычитания из полученной суммы выбытия денежных средств за отчетный период, т.е. это определение сводит денежные потоки к остатку денежных средств. Однако, к денежным потокам, на наш взгляд, неверно относить остатки денежных средств, т.к. они не характеризуют движение денежных средств, а лишь показывают их наличие на отчетную дату. Такой подход искажает толкование понятия денежного потока, а значит, затрудняет выявление правильных методов его оценки.
Многие авторы (Бланк И.А., Гиляровская Л.Т., Ефимова О.В., Крейнина М.Н., Стоянова Е.С., Шеремет А.Д.), также определяют денежный поток исходя из элементов денежного баланса, но при этом рассматривают его как единство поступления и расходования денежных ресурсов за определенное время. Такое понятие денежного потока наиболее верно, с нашей точки зрения, определяет его как важнейшую экономическую категорию, характеризующую хозяйственную деятельность организации, позволяет правильно формировать чистый денежный поток и его структуру и наиболее точно характеризует его содержательный аспект. Известно, что каждый поток предполагает движение, поэтому и движение денежных средств, представляет собой их поступление или выбытие в виде притока или оттока денежных средств.

COF = Cash Outflow – денежный отток, исходящий денежный поток; NCF = Net Cash Flow – чистый денежный поток. Термин «денежные потоки» используется в весьма широком смысле.

Особое значение для оценки движения денежных средств имеет деление денежных потоков на положительный денежный поток (приток денежных средств), который характеризуется поступлением денежных средств, и на отрицательный денежный поток (отток денежных средств), отражающий их выбытие.
Положительный денежный поток (приток денежных средств) складывается из следующих поступлений денежных средств: выручки от реализации товаров, продукции, работ, услуг, основных средств и иного имущества, авансов полученных, бюджетных ассигнований и иного целевого финансирования, безвозмездно полученных денежных средств, кредитов и займов полученных, дивидендов и процентов по финансовым вложениям и других денежных средств.
Соответственно отрицательный денежный поток (отток денежных средств) формируется из следующих расходов и выбытий: денежных средств, направленных на оплату приобретенных товаров, работ, услуг; на оплату труда; долевого участия в строительстве; машин, оборудования, транспортных средств; платежей в бюджет и внебюджетные фонды, на выдачу подотчетных сумм, авансов, на финансовые вложения, на выплату дивидендов, процентов по ценным бумагам, на оплату процентов и основных сумм по полученным кредитам, займам и другим выплатам.
Деление денежных потоков на положительный и отрицательный денежные потоки позволяет понять природу такого важнейшего показателя денежных средств как чистый денежный поток, который определяется как разница между положительным (притоком) и отрицательным (оттоком) денежными потоками. Некоторые авторы, на наш взгляд, ошибочно указанную разницу определяют как денежный поток. Так, Ковалева A.M. отмечает, что денежный поток одной операции (одной сделки) или целой организации представляет собой деньги, которые остаются в организации, то есть это разница между приходом и расходом денежных средств в результате одной или всех операций. Аналогичной точки зрения придерживаются Безруков В., Семенова В.М. и др. Такая трактовка денежного потока важна, но она характеризует новый качественный аспект денежного потока, а именно, чистую его форму, которую необходимо наполнить иным содержанием, чем содержание денежных потоков (притока и оттока), и от которого в свою очередь напрямую зависит правильная оценка денежных потоков, как в целом, так и в разрезе его составляющих, а, соответственно, и оценки финансового состояния организаций и ее финансовых результатов.

поток означает поступление, или приток (cash inflows - CIF), денежных средств, а отрицательный - их выплату, или от ток (cash outflows - COF)  - по направлению движения денежных средств потоки подразделяются на входящие и исходящие.

Таким образом, для оценки денежных потоков целесообразно выделить самостоятельный показатель «чистый денежный поток», который представляет собой экономическую категорию, характеризующую разницу между отрицательным и положительным денежными потоками, и чистому денежному потоку должен быть противопоставлен валовой денежный поток, который характеризует всю совокупность поступлений или расходования денежных средств в рассматриваемом периоде времени в разрезе отдельных его интервалов. Таким образом, в зависимости от соотношения объемов валового положительного и валового отрицательного денежных потоков сумма чистого денежного потока может характеризоваться как положительной, так и отрицательной величинами, определяющими конечный результат соответствующей хозяйственной деятельности организации и влияющими в конечном итоге на формирование размера остатка ее денежных средств. При этом важно учитывать внутреннее содержание чистого денежного потока, непосредственно зависящее от количественной оценки его составляющих.
Превышение положительного денежного потока над отрицательным дает показатель положительного чистого денежного потока и, соответственно, обратное его выражение представляет собой показатель отрицательного чистого денежного потока.
Как было показано выше, при определении денежных потоков (кэш фло) помимо авторов, определяющих понятие денежных потоков, исходя из основных элементов денежного баланса, есть авторы, которые рассматривают "cash flo" (кэш фло) как показатель денежной наличности. При этом показатель «кэш фло», по их мнению, в основном означает часть денежных средств, остающихся у хозяйствующего субъекта до дальнейшего их распределения, и которая равна сумме амортизационных отчислений, чистой прибыли (то есть, прибыли, оставшейся в распоряжении хозяйствующего субъекта после уплаты налогов) и других денежных запасов (неиспользованные денежные средства).
Аналогичного взгляда на денежный поток организации придерживаются Бабылева А.З., Волков И.М., Грачев М.В. и Уткин Э.А., утверждая, что «кэш фло» равняется сумме прибыли и амортизационных отчислений. Однако, в отличие от вышеуказанных авторов, они ограничивают денежный поток суммой прибыли после уплаты налогов и амортизации, не включая при этом «другие денежные запасы».
Определение денежного потока как суммы чистой прибыли и амортизационных отчислений нам представляется неверным, так как в этом случае полностью исключается структурно-содержательная характеристика отрицательного чистого денежного потока, которая имеет другие показатели, ее формирующие. Остановимся на этом подробнее, так как от содержательного аспекта оценки денежного потока, как указывалось выше, во многом зависит качественная оценка движения денежных средств, предполагающая выбор наилучшей формы организации денежных потоков с учетом условий и особенностей осуществления хозяйственной деятельности организаций, и, соответственно, повышение уровня их платежеспособности и рентабельности.
Ввиду того, что чистый денежный поток, как было показано выше, делится на положительный и отрицательный, чистые денежные потоки, не правомерно считать основными составляющими чистого денежного потока только чистую прибыль, остающуюся у организации после уплаты налогов, и амортизационные отчисления. Эти составляющие характеризуют исключительно положительный чистый денежный поток, потому чистая прибыль никак не может характеризовать показатель отрицательного чистого денежного потока. При этом, в чистый денежный поток может включаться лишь монетарное (денежное) содержание чистой прибыли. Что же касается амортизационных отчислений, то они также могут включаться только в положительный чистый денежный поток по принципу односторонней связи, (т.к. амортизационные отчисления начисляются, но не направляются в расход). Отрицательный же чистый денежный поток в аспекте структурно-содержательной характеристики должен включать непокрытый убыток и при этом начисленные амортизационные отчисления должны его корректировать в сторону уменьшения.
Как указывалось выше, ряд авторов помимо чистой прибыли и амортизационных отчислений в. содержание чистого денежного потока включают и денежные запасы, т.е. неиспользованные денежные средства, образованные в рассматриваемый период времени. Это недостаточно верно, т.к. указанные денежные запасы, исходя из их экономического смысла, уже учтены в составе чистой прибыли, сформированной в денежном (монетарном) выражении, а, следовательно, опосредованно вошли в состав положительного чистого денежного потока. В составе же отрицательн

Денежный поток рассчитывается по формуле: NCF(t)= CIF(t) – COF(t)  Аналогично, исходя из данных таблицы 5, найдем срок окупаемости для заказчика.

· Финансовый поток (Бюджет Движения Денежных Средств, Cash-Flow). · Финансовое положение (Бюджет по Балансовому Листу).  Расходы операционные (COF) – исходящий денежный поток.

Отчет о движении денежных средств COF. Годовой Квартальный.  Прочие денежные потоки от инвестиционных операций, всего. - -15489. -7682.