Направления оптимизации денежных потоков предприятия

1 Расчётный центр корпорации: организация контроля и управления денежными потоками Москва, 2011 год.  потоками Преимущества услуги Расчётный центр корпорации (РЦК).

В базе знаний Бэкмологии содержится огромный объем материалов в области бизнеса, экономики, менеджмента, различных вопросов психологии и др. Статьи, представленные на нашем сайте, - лишь ничтожная часть этой информации. Вам, случайному посетителю, имеет смысл ознакомиться с концепцией Бэкмологии, а также с содержанием нашей базы знаний.
Эффективно организованные денежные потоки компании являются важнейшим симптомом ее «финансового здоровья», предпосылкой обеспечения устойчивого роста и достижения высоких конечных результатов хозяйственной деятельности в целом. Знание и практическое использование современных принципов, механизмов и методов организации и эффективного управления денежными потоками позволяют обеспечить переход компании к новому качеству экономического развития в рыночных условиях.
Денежные потоки представляют собой совокупность поступлений и выплат денежных средств в процессе операционной, инвестиционной и финансовой деятельности компании.
Денежные потоки от основной деятельности связаны с текущими операциями по поступлению выручки от реализации, оплатой счетов поставщиков, получением краткосрочных кредитов и займов, выплатой заработной платы, расчетами с бюджетом.
Денежные потоки (оттоки) в процессе инвестиционной деятельности, как правило, направлены на приобретение основных средств, нематериальных активов.
Денежные потоки от финансовой деятельности — поступления и выплаты денежных средств, связанные с привлечением дополнительного акционерного или паевого капитала, получением долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов, уплатой в денежной форме дивидендов и процентов по вкладам собственников, и некоторые другие денежные потоки, связанные с осуществлением внешнего финансирования хозяйственной деятельности организации.
Экономическая сущность и классификация денежных потоков предприятия
Денежный поток предприятия представляет собой совокупность распределенных по отдельным интервалам рассматриваемого периода времени поступлений и выплат денежных средств, генерируемых его хозяйственной деятельностью, движение которых связано с факторами времени, риска и ликвидности.
Классификация денежных потоков предприятия осуществляется по следующим основным признакам (табл.):
Признаки классификации денежных потоков предприятия
Виды денежных потоков предприятия
1. По масштабам обслуживания хозяйственного процесса
• Денежный поток по предприятию в целом
• Денежный поток по отдельным структурным подразделениям („центрам ответственности") предприятия
• Денежный поток по отдельным хозяйственным операциям
2. По видам хозяйственной деятельности

Авторы Леонтьев В.Е., Бочаров В.В., Радковская Н.П. определяют денежный поток, как объем денежных средств, который получает и выплачивает предприятие (корпорация) в течение  Рисунок 1. - Основные направления оптимизации денежных потоков.

• Денежный поток по операционной деятельности
• Денежный поток по инвестиционной деятельности
• Денежный поток по финансовой деятельности
3. По направленности движения денежных средств
• Положительный денежный поток
• Отрицательный денежный поток
4. По вариативности направ­ленности движения денежных средств
• Стандартный денежный поток
• Нестандартный денежный поток
5. По методу исчисления объема денежного потока
• Валовой денежный поток
• Чистый денежный поток
6. По характеру денежного потока по отношению к предприятию
• Внутренний денежный поток
• Внешний денежный поток
7. По уровню достаточности объема денежного потока
• Избыточный денежный поток
• Дефицитный денежный поток
8. По уровню сбалансированности объемов взаимосвязанных денежных потоков
• Сбалансированный денежный поток
• Несбалансированный денежный поток
9. По периоду времени
• Краткосрочный денежный поток
• Долгосрочный денежный поток
10. По формам используемых денежных средств
• Наличный денежный поток
• Безналичный денежный поток
11. По виду используемой валюты
• Денежный поток в национальной валюте
• Денежный поток в иностранной валюте
12. По значимости в формировании конечных результатов хозяйственной деятельности
• Приоритетный денежный поток
• Второстепенный денежный поток
13. По предсказуемости возникновения
• Полностью предсказуемый денежный поток
• Недостаточно предсказуемый денежный поток
• Непредсказуемый денежный поток
14. По возможности регулирования в процессе управления
• Денежный поток, поддающийся регулированию
• Денежный поток, не поддающийся регулированию
15. По возможности обеспечения платежеспособности
• Ликвидный денежный поток
• Неликвидный денежный поток
16. По законности осуществления
• Легальный денежный поток
• Теневой денежный поток
17. По методу оценки во времени
• Настоящий денежный поток
• Будущий денежный поток
18. По непрерывности формирования в рассматривае­мом периоде
• Регулярный денежный поток
• Нерегулярный денежный поток
19. По стабильности временных интервалов формирования
• Регулярный денежный поток с равномерными временными интервалами
• Регулярный денежный поток с неравномерными временными интервалами
1. По масштабам обслуживания хозяйственного процесса выделяют следующие виды денежных потоков:
денежный поток по предприятию в целом. Это наиболее агрегированный вид денежного потока, который аккумулирует все виды денежных потоков, обслуживающих хозяйственный процесс предприятия в целом;

Денежные потоки крупной корпорации разнесены во времени и в пространстве.  .2 Направления оптимизации денежных потоков ОАО «Газпром».

денежный поток по отдельным структурным подразделениям (центрам ответственности) предприятия. Такая дифференциация денежного потока предприятия определяет его как самостоятельный объект управления в системе организационно-хозяйственного построения предприятия;
денежный поток по отдельным хозяйственным операциям. В системе хозяйственного процесса предприятия такой вид денежного потока следует рассматривать как первичный объект самостоятельного управления.
2. По видам хозяйственной деятельности в соответствии с международными стандартами учета выделяют следующие виды денежных потоков:
денежный поток по операционной деятельности. Он характеризуется денежными выплатами поставщикам сырья и материалов; сторонним исполнителям отдельных видов услуг, обеспечивающих операционную деятельность; заработной платы персоналу, занятому в операционном процессе, а также осуществляющему управление этим процессом; налоговых платежей предприятия в бюджеты всех уровней и во внебюджетные фонды; другими выплатами, связанными с осуществлением операционного процесса. Одновременно этот вид денежного потока отражает поступления денежных средств от покупателей продукции; от налоговых органов в порядке осуществления перерасчета излишне уплаченных сумм и некоторые другие платежи, предусмотренные международными и национальными стандартами учета;
денежный поток по инвестиционной деятельности. Он характеризует платежи и поступления денежных средств, связанные с осуществлением реального и финансового инвестирования, продажей выбывающих основных средств и нематериальных активов, ротацией долгосрочных финансовых инструментов инвестиционного портфеля и другие аналогичные потоки денежных средств, обслуживающие инвестиционную деятельность предприятия;
денежный поток по финансовой деятельности. Он характеризует поступления и выплаты денежных средств, связанные с привлечением дополнительного акционерного и паевого капитала, получением долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов, уплатой в денежной форме дивидендов и процентов по вкладам собственников и некоторые другие денежные потоки, связанные с осуществлением внешнего финансирования хозяйственной деятельности предприятия.
3. По направленности движения денежных средств выделяют два основных вида денежных потоков:
положительный денежный поток, характеризующий совокупность поступлений денежных средств на предприятие от всех видов хозяйственных операций (в качестве аналога этого термина используется термин );
отрицательный денежный поток, характеризующий совокупность выплат денежных средств предприятием в процессе осуществления всех видов его хозяйственных операций (в качестве аналога этого термина используется термин );
Характеризуя эти виды денежных потоков, следует обратить внимание на высокую степень их взаимосвязи. Недостаточность объемов во времени одного из этих потоков обусловливает последующее сокращение объемов другого вида этих потоков. Поэтому в системе управления денежными потоками предприятия оба эти вида денежных потоков представляют собой единый (комплексный) управляемый объект.
4. По вариативности направленности движения денежных средств различают следующие виды денежных потоков:
стандартный денежный поток. Он характеризует такой вид денежного потока, в котором его направленность меняется не более одного раза (начиная или завершая его). Примером такого вида денежного потока является инвестирование капитала в долгосрочную облигацию (если по ней не предусматривается реинвестирование дохода в приобретение аналогичных финансовых инструментов).
нестандартный денежный поток. Он характеризует такой вид денежного потока, в котором его направленность изменяется более одного раза. Примером такого вида денежного потока является инвестирование капитала в портфель финансовых инструментов с постоянным реинвестированием полученного дохода в последующее его расширение.
5. По методу исчисления объема выделяют следующие виды денежных потоков предприятия:
валовой денежный поток. Он характеризует всю совокупность поступлений или расходования денежных средств в рассматриваемом периоде времени в разрезе отдельных его интервалов;
чистый денежный поток. Он характеризует разницу между положительным и отрицательным денежными потоками (между поступлением и расходованием денежных средств) в рассматриваемом периоде времени в разрезе отдельных его интервалов. Чистый денежный поток является важнейшим результатом хозяйственной деятельности предприятия, во многом определяющим финансовое равновесие и темпы возрастания его рыночной стоимости. Расчет чистого денежного потока по предприятию в целом, отдельным структурным его подразделениям (центрам ответственности), различным видам хозяйственной деятельности или отдельным хозяйственным операциям осуществляется по следующей формуле:
ЧДП = ПДП – ОДП
где ЧДП – сумма чистого денежного потока в рассматриваемом периоде времени;
ПДП – сумма положительного денежного потока (поступлений денежных средств) в рассматриваемом периоде времени;
ОДП – сумма отрица

¨ основные направления деятельности корпорации  Промыслов Б. Д., Жученко И. А. Логистические основы управления материальными и денежными потоками.

Управление денежными потоками делать на 2 этапа  Направления распределения чистой прибыли предприятия Фонд накопления: 1. Капитальные вложения в  Тема 9: Финансовое планирование и прогнозирование в корпорации 84.

Денежный поток (аналог английского Cash Flow – поток наличности) – это параметр, отражающий результат движения денежных  Рис.1 Состав источников финансовых ресурсов предприятий (корпорации) России и направления их использования.