Оптимизация инвестиционной политики на примере банка

на примере Республики ТАТАРСТАН. Москва 1999.  [3.3.1] Постановка задачи оптимизации инвестиционного портфеля корпорации.  Корпоративные инвестиции в рамках Инвестиционной политики региона. [4.1] 3.1.

Содержание к диссертации
Введение
Глава 1. Теория и практика оценки эффективности инвестиционных проектов 11
1.1 Анализ методик оценки эффективности инвестиций 11
1.2 Теоретические основы принятия инвестиционных решений при управлении проектами 24
1.3 Повышение научной обоснованности оценки инвестиционных проектов в условиях неопределенности 32
1.4 Оценка эффективности инвестиционных проектов 41
Глава 2. Учет инфляции и риска при оценке инвестиционных проектов 53
2.1 Оценка инфляционных тенденций 53
2.2 Особенности проявления инфляции в переходной экономике 58
2.3 Необходимость создания и методика оценки инвестиционного резервного фонда 65
Глава 3. Методические подходы к формированию договорных отношений при реализации инвестиционных проектов 78
3.1 Принципы формирования взаимоотношений инвестора с кредитными организациями 78
3.1.1 Влияние кредитно-заемной политики на эффективность инвестиций 78
3.1.2 Методика оптимизации графика обслуживаниязадолженности 85
3.2 Принципы формирования взаимоотношений инвестора с партнерами по реализации проекта 98
Глава 4. Методологические основы принятия инвестиционных решений 117
4.1 Принципы расчета показателей оценки эффективности инвестиционных проектов 117
4.2 Методы оптимизации и схема принятия инвестиционного решения 131
Глава 5. Инвестиционная деятельность в организациях нефтегазодобывающего комплекса и экономическая оценка проектов разработки месторождений 143
5.1 Нефтегазодобывающий комплекс и основные направления его инвестиционной деятельности 143
5.2 Особенности разработки и реализации инвестиционных проектов в организациях нефтегазодобывающего комплекса 156
5.3. Экономическая оценка проектов промышленного освоения нефтяных месторождений 166
Глава 6. Оптимизация инвестиционных решений при реализации проектов строительства скважин 197
6.1 Анализ методических разработок решения проблемы 197
6.2 Постановка задачи и ее экономико-математическая модель 205
6.3 Методика оптимизации плана-графика строительства скважин213
6.4 Информационное обеспечение задачи и результаты ее внедрения 235
6.5 Подготовка хозяйственных кадров по оценке инвестиционных проектов 240
Заключение 247
Библиографический список 253
Приложение 265
Анализ методик оценки эффективности инвестиций
Оценка инфляционных тенденций
Принципы формирования взаимоотношений инвестора с кредитными организациями
Принципы расчета показателей оценки эффективности инвестиционных проектов

Дипломная работа: «Формирование кредитной политики банка (на примере  3. оптимизация кредитной политики юго-западного банка сбербанка РФ 72.  Инвестиционный банкинг. 2006. №3. 7. Боровская М.А. Банковские услуги

Введение к работе
Актуальность проблемы. Нефтегазодобывающая промышленность России переживает трудные времена. Некогда являясь стержнем российской экономики, она оказалась в кризисном состоянии. Практически вдвое упала добыча нефти по сравнению с 1988г., износ основных фондов превысил 75%, снизились темпы разведочного бурения, что привело к сокращению базы нефтедобычи на последующие годы. Сегодня не вызывает никакого сомнения то обстоятельство, что для выхода нефтегазодобывающей промышленности из кризиса необходимо привлечение в нее соответствующих инвестиций на принципах их максимальной эффективности.
Вопросами эффективности инвестиций и их оценкой занимались и зани г маются многие отечественные и зарубежные экономисты, в частности, В. Вейц, Е. Либерман, И. Смит, И. Александров, Б. Веденеев, М. Протодьяков, К. Оппен-гейм, В. Новожилов, В. Немчинов, А. Лурье, И. Нит, А. Ноткин, Т. Хачатуров, Н. Федорейко, Д. Львов, М. Ример, Е. Сыромятников, В. Беренс, М. Хавранек, Р. Холт и др.
Анализ литературных источников показывает, что при оценке эффективности инвестиций основной упор делается на привлекательности проекта или с позиции интересов государства в условиях централизованно регулируемой плановой экономики, или с позиции интересов предприятия (фирмы) в условиях рыночной экономики.
Теория планирования и оценки инвестиций в переходном периоде у нас недостаточно разработана, поскольку мы делаем только первые шаги по вхождению в рынок. Попытка выйти из данного положения путем заимствования зарубежного опыта должна быть дополнена, по нашему мнению, рядом требований, учитывающих специфику переходного периода, в частности, стабильность и предсказуемость экономической и политической ситуации в стране.
Методической основой оценки эффективности инвестиций, используемой в нашей стране, является методика ЮНИДО, которая базируется на сопоставле ний инвестиционных затрат на реализацию проекта и ожидаемых доходов от его функционирования. Однако в условиях неопределенности переходного периода расчет научно обоснованных значений показателей оценки инвестиций представляет исключительно сложную и длительную процедуру, без соблюдения которой полученный результат может оказаться далеким от истинного, а принимаемое инвестором решение неправильным.
Помимо этого недостаточно разработаны и не получили всеобщего толкования методы оценки и включения в расчеты эффективности инвестиционного риска, определения минимально приемлемого уровня доходности проекта
Эффективность внедрения инвестиционных проектов в общем случае зависит от качества принимаемых инвестором решений. На качество инвестиционных решений помимо оптимизации большое влияние оказывают фактор научной обоснованности и риска, поэтому рассматриваемая автором проблема может быть сформулирована следующим образом.

Анализ основных направлений инвестиционной политики ОАО "Сбербанка России" 52 3. Основные направления оптимизации инвестиционной политики коммерческого банка в условиях экономического кризиса на примере ОАО "Сбербанка России" 63 3.1.

Предположим, что в портфеле заказов фирмы имеется ряд предложений на инвестирование, требуется разработать теоретическое обоснование и практические рекомендации, в соответствии с которыми фирма могла бы выбрать и реализовать одно или несколько предложений с наилучшим для себя экономическим результатом или отклонить все предложения.
Рассматриваемую проблему можно разделить в свою очередь на общеинвестиционную и отраслевую составляющие. К общеинвестиционной составляющей относятся те частные подпроблемы, с которыми может столкнуться любой инвестор вне зависимости от его отраслевой принадлежности, например, повышение уровня научной обоснованности принимаемого решения, оптимизация схемы привлечения собственных и заемных средств на реализацию проекта, принципы установления выгодных взаимоотношений инвестора с кредитными организациями и другими хозяйствующими субъектами - партнерами по реализации проекта и др. К отраслевой составляющей инвестиционной проблемы относятся такие подпроблемы (в основном, оптимизационного характера), которые являются специфичными для организаций конкретной отрасли.
В целом решение поставленной автором проблемы продиктовано потребностями практики и имеет важное народнохозяйственное значение для стабилизации экономики в переходном периоде.
В соответствии с поставленной проблемой, цель исследований состоит в разработке методологии оценки инвестиционных проектов.
Для достижения цели в работе поставлены и решены следующие задачи:
1. Систематизация инвестиционных решений на предприятии и анализ методических рекомендаций по оценке эффективности инвестиций на их соответствие требованиям переходной экономики.
2. Разработка основных принципов управления эффективностью инвестиционных проектов.
3. Обоснование системы показателей оценки эффективности инвестиционных проектов.
4. Разработка механизма получения научно обоснованных значений показателей оценки эффективности инвестиционных проектов.
5. Разработка методических рекомендаций по учету риска и расчету инвестиционного резервного фонда на этапе планирования инвестиций.
6. Разработка методических основ оптимизации инвестиционных решений при реализации проектов.
7. Анализ экономического состояния нефтегазодобывающего комплекса страны и Самарской области, основных направлений его инвестиционной деятельности и разработка методических принципов повышения эффективности инвестиционных решений в строительстве скважин.
8. Апробация результатов исследований в реальных условиях. Предмет исследования - механизм принятия инвестиционных решений при планировании и оценке проектов капитального строительства и методы повышения эффективности данных решений.
Объектом исследования являются предприятия нефтегазодобывающего комплекса, в частности, АО "Самаранефтегаз".
Теоретической и методологической основой исследования послужили труды отечественных и зарубежных ученых, посвященные проблемам инвестиционного планирования и разработки управленческих решений, Законы и постановления Правительства Российской Федерации. Научные положения работы обоснованы применением различных приемов и методов системного анализа. В исследовании использованы методы теории вероятностей, математической статистики, многофакторного анализа, линейного программирования и формализации логических зависимостей.
Метод исследования заключается в логическом продвижении от системного анализа теории и практики оценки инвестиционных проектов и принимаемых по ним решений (в преломлении к условиям переходной экономики) к выдвижению гипотезы разработки методологии оценки инвестиционных проектов по принципу оценки инвестиционных решений с учетом требований по научной обоснованности, риску и оптимизации. Затем следует разработка концептуальных подходов по определению направлений достижения указанных требований, далее синтез теории, методов и алгоритмов для разработки инструментария хозяйственной практики и, наконец, апробация результатов исследований на фактическом материале.
Научная новизна. Диссертация является результатом исследований, в котором дано теоретическое обобщение и решение важной практической проблемы. Новизну ее научного содержания составляют следующие конкретные результаты:
I. Разработана система показателей оценки эффективности проектов капитального строительства в условиях экономической нестабильности переходного периода, которая включает:
1) стратегический период - промежуток времени, задаваемый инвестором для оценки эффективности проекта, 2) абсолютный доход от проекта за стратегический период, 3) относительный доход от проекта за стратегический период, определяемый разницей между абсолютным доходом от проекта и доходом по альтернативному варианту размещения инвестиционной суммы на банковском депозите, 4) период окупаемости инвестиций, 5) рентабельность инвестиций за стратегическ

ОГЛАВЛЕНИЕ ВВЕДЕНИЕ 1 Теоретические и правовые основы инвестиционной политики коммерческого банка на примере  Приложение 3 Оптимизация портфеля ценных бумаг Таблица 7 Бета Направление движения дохода Интерпретация 2,0

Сущность инвестиционной политики предприятий 7.  Глава 3. Мероприятия по оптимизации инвестиционной деятельности ООО "Полиграфический салон" 71.  Анализ инвестирования в человеческий капитал (на примере банка

3.3 Оптимизация налоговой политики ОАО «ТАИФ-НК». Заключение.  Совершенствование депозитной политики коммерческого банка на примере ОАО ГБ Нижний  Повышение эффективности инвестиционной политики отечественных