Основные принципы управления денежными потоками предприятия

[2, С. 58]. Рис. 2 Принципы управления денежными потоками предприятия. Основными объектами управления денежными потоками являются: положительный поток - притоки; отрицательный поток - оттоки; остаток денежных средств.

Денежный поток предприятия представляет собой совокупность распределенных во времени поступлений и выплат денежных средств, генерируемых его хозяйственной деятельностью.
Виды денежных потоков на предприятии, их классификация
Понятие «денежный поток предприятия» является агрегированным, включающим в свой состав многочисленные виды этих потоков, обслуживающих хозяйственную деятельность. Для обеспечения эффективного целенаправленного управления денежными потоками требуется их классифицировать по основным признакам.
По масштабам обслуживания хозяйственного процесса выде-ляются следующие виды денежных потоков.
• По предприятию в целом. Это наиболее агрегированный вид денежного потока, который аккумулирует все виды де
нежных потоков, обслуживающих хозяйственный процесс предприятия в целом.
¦ По отдельным структурным подразделениям (центрам ответ-ственности) предприятия. Такая дифференциация денежного потока предприятия определяет его как самостоятельный объект управления в системе организационно-хозяйственного построения предприятия.
¦ По отдельным хозяйственным операциям. В системе хозяй-ственного процесса предприятия такой вид денежного потока следует рассматривать как первичный объект самостоятельного управления.
По видам хозяйственной деятельности в соответствии с меж-дународными стандартами учета выделяют следующие денеж-ные потоки.
¦ Денежный поток от операционной деятельности. Он характе-ризуется денежными выплатами поставщикам сырья и материалов; сторонним исполнителям отдельных видов услуг, обеспечивающим операционную деятельность, заработной платы персоналу, занятому в операционном процессе, а также осуществляющему управление этим процессом; налоговыми платежами предприятия в бюджеты всех уровней и во внебюджетные фонды; другими выплатами, связанными с осуществлением операционного процесса. Одновременно этот вид денежного потока отражает поступления денежных средств от покупателей продукции; от налоговых органов в порядке осуществления перерасчета излишне уплаченных сумм и некоторые другие платежи, предусмотренные международными стандартами учета.
¦ Денежный поток от инвестиционной деятельности. Он ха-рактеризует платежи и поступления денежных средств, связанные с осуществлением реального и финансового инвестирования, продажей выбывающих основных средств и нематериальных активов, ротацией долгосрочных финансовых инструментов инвестиционного портфеля. Он также включает другие аналогичные потоки денежных средств, обслуживающих инвестиционную деятельность предприятия.

Рассмотрим ключевые показатели нашей компании за прошедший год.[3]. Таблица 1- Основные показатели ОАО  Принцип обеспечения сбалансированности. Управление денежными потоками предприятия имеет дело со многими их видами

¦ Денежный поток от финансовой деятельности. Он характе-ризует поступления и выплаты денежных средств, связанные с привлечением дополнительного акционерного или паевого капитала, получением долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов, уплатой в денежной форме дивидендов и процентов по вкладам собственников и некоторые другие денежные потоки, связанные с осуществлением внешнего финансирования хозяйственной деятельности предприятия.
По направленности движения денежных средств выделяют два основных вида денежных потоков.
¦ Положительный денежный поток, характеризующий сово-купность поступлений денежных средств на предприятие от всех видов хозяйственных операций (в качестве аналога этого термина используется термин «приток денежных средств»).
¦ Отрицательный денежный поток, характеризующий сово-купность выплат денежных средств предприятием в процессе осуществления всех видов его хозяйственных операций (в качестве аналога этого термина используется термин «отток денежных средств»).
Характеризуя эти виды денежных потоков, следует обратить внимание на высокую степень их взаимосвязи. Недостаточность объемов во времени одного из этих потоков обусловливает последующее сокращение объемов другого вида этих потоков. Поэтому в системе управления денежными потоками предприятия оба эти вида денежных потоков представляют собой единый (комплексный) объект финансового менеджмента.
По методу исчисления объема выделяют следующие виды де-нежных потоков предприятия.
¦ Валовой денежный поток. Он характеризует всю совокуп-ность поступлений или расходования денежных средств в рассматриваемом периоде времени в разрезе отдельных его интервалов.
¦ Чистый денежный поток. Он характеризует разницу между положительным и отрицательным денежными потоками (между поступлением и расходованием денежных средств) в рассматриваемом периоде времени в разрезе отдельных его интервалов. Чистый денежный поток является важнейшим результатом финансовой деятельности предприятия, во многом определяющим финансовое равновесие и темпы возрастания его рыночной стоимости.
Как видно из этой формулы, в зависимости от соотношения объемов положительного и отрицательного потоков сумма чистого денежного потока может характеризоваться положительной или отрицательной величиной, определяющей конечный результат соответствующей хозяйственной деятельности предприятия и влияющей в конечном итоге на формирование и динамику размера остатка его денежных активов.
По уровню достаточности объема выделяют следующие виды денежных потоков предприятия.

В статье рассматриваются основные принципы управления денежными потоками таких слож- ных систем, как холдинги.  5. Уколова, С. А. Управление денежными потоками крупных предприятий, имеющих разветвлен- ную сеть обособленных

¦ Избыточный денежный поток. Он характеризует такой де-нежный поток, при котором поступления денежных средств существенно превышают реальную потребность предприятия в целенаправленном их расходовании. Свидетельством избыточного денежного потока является высокая положительная величина чистого денежного потока, не используемого в процессе осуществления хозяйственной деятельности предприятия.
¦ Дефицитный денежный поток. Он характеризует такой де-нежный поток, при котором поступления денежных средств существенно ниже реальных потребностей предприятия в целенаправленном их расходовании. Даже при положительном значении суммы чистого денежного потока он может характеризоваться как дефицитный, если эта сумма не соответствует плановой потребности в расходовании денежных средств по всем предусмотренным направлениям хозяйственной деятельности предприятия. Отрицательное же значение суммы чистого денежного потока автоматически делает этот поток дефицитным.
По методу оценки во времени выделяют следующие виды де-нежного потока.
¦ Настоящий (текущий) денежный поток. Он характеризует денежный поток предприятия как единую сопоставимую его величину, приведенную по стоимости к текущему моменту времени.
¦ Будущий денежный поток. Он характеризует денежный поток предприятия как единую сопоставимую величину, приведенную по стоимости к конкретному предстоящему (будущему) моменту времени. Понятие будущий денежный поток может использоваться и как номинальная идентифицированная его величина в предстоящем моменте времени (или в разрезе интервалов будущего периода), которая служит базой дисконтирования в целях приведения к текущей стоимости.
Рассматриваемые виды денежного потока предприятия от-ражают содержание концепции стоимости денег во времени применительно к хозяйственным операциям предприятия.
По непрерывности формирования в рассматриваемом периоде различают следующие виды денежных потоков предприятия.
¦ Регулярный денежный поток. Он характеризует поток по-ступления или расходования денежных средств по отдельным хозяйственным операциям (денежным потокам одного вида), который в рассматриваемом периоде времени осуществляется постоянно по отдельным интервалам этого периода. Характер регулярного носят большинство видов денежных потоков, генерируемых операционной деятельностью предприятия. Это потоки, связанные с обслуживанием финансового кредита во всех его формах; денежные потоки, обеспечивающие реализацию долгосрочных реальных инвестиционных проектов, и т. п.
¦ Дискретный денежный поток. Он характеризует поступление или расходование денежных средств, связанное с осуществлением единичных хозяйственных операций предприятия в рассматриваемом периоде времени. Характер дискретного денежного потока носит одноразовое расходование денежных средств, связанное с приобретением предприятием целостного имущественного комплекса; покупкой лицензии франчайзинга; поступлением финансовых средств в порядке безвозмездной помощи и т. п.
Рассматривая эти виды денежных потоков предприятия, следует обратить внимание на то, что они различаются лишь в рамках конкретного временного интервала. При определен-ном минимальном временном интервале все денежные потоки предприятия могут рассматриваться как дискретные. И наобо-рот, в рамках жизненного цикла предприятия преимуществен-ная часть его денежных потоков носит регулярный характер.
По стабильности временных интервалов формирования регулярные денежные потоки характеризуются следующими видами:
¦ Регулярный денежный поток с равномерными временными ин-тервалами в рамках рассматриваемого периода.
Такой де-нежный поток поступления или расходования денежных средств носит характер аннуитета.
¦ Регулярный денежный поток с неравномерными временными интервалами в рамках рассматриваемого периода. Примером такого денежного потока может служить график лизинго-вых платежей за арендуемое имущество с согласованными сторонами неравномерными интервалами времени их осуществления на протяжении периода лизингования актива.
Рассмотренная классификация позволяет более целенаправ-ленно осуществлять учет, анализ и планирование денежных потоков различных видов на предприятии.
Управление денежным потоком на предприятии
Высокая роль эффективного управления денежными пото-ками предприятия определяется следующими основными по-ложениями.
Денежные потоки обслуживают осуществление хозяйствен-ной деятельности предприятия практически во всех ее аспектах. Образно денежный поток можно представить как систему «финансового кровообращения» хозяйственного организма предприятия. Эффективно организованные денежные потоки предприятия являются важнейшим симптомом его «финансового здоровья», предпосылкой достижения высоких конечных результатов его хозяйственной деятельности в целом.
Эффективное управление денежными потоками обеспечивает финансовое равновесие предприятия в процессе его стратегического развития. Темпы этого развития, финансовая устойчивость предприятия в значительной мере определяются тем, насколько раз

1.3 Принципы управления денежными потоками 14.  Предмет исследования - механизм управления денежными потоками на предприятии.  проанализировать основные методы управления денежными потоками

Предмет исследования - механизм управления денежными потоками на предприятии.  - определить основные показатели используемые при управлении денежными потоками  1.3 Принципы управления денежными потоками.

Совершенствование управления денежными потоками предприятий лесного комплекса.  РИС. 1.3 Основные принципы управления денежными потоками предприятия.