Полученный таким образом свободный денежный поток на собственный капитал представляет собой поток дивидендов, которые могли бы быть выплачены акционерам.

Пример расчета свободных денежных потоков FCFF и FCFE на основании финансовой отчетности ОАО АФК Система 40.99 KB.

Управление денежными потоками на предприятии
Движение денежных средств предприятия представляет со­бой непрерывный процесс. Для каждого направления использо­вания денежных средств должен быть соответствующий источ­ник.
Главным источником денежных средств в текущей деятель­ности является получение выручки от реализации продукции и авансы. Используются денежные средства на оплату счетов по­ставщиков, выплату заработной платы, расчеты с бюджетом и т. д. Производственная деятельность, как правило, является основным источником прибыли предприятия, а положительные потоки денежных средств, возникающие в результате этой дея­тельности, могут использоваться для расширения производства, выплаты дивидендов или возвращения банковского кредита, т. е. в остальных двух видах.
В инвестиционной деятельности сосредоточены денежные потоки от приобретения и продажи основных средств, немате­риальных активов, ценных бумаг и других долгосрочных фи­нансовых вложений, поступления процентов и дивидендов по долгосрочным финансовым вложениям. Так как в нормальной экономической обстановке предприятия стремятся обычно к расширению и модернизации производственных мощностей, инвестиционная деятельность чаще всего приводит к оттоку денежных средств.
Источником денежных средств в финансовой деятельности являются поступления от эмиссии акций, полученные кредиты и займы и т. п. Используются денежные средства на возвраще­ние задолженности кредиторам, погашение займов, выплату процентов и дивидендов и др. Финансовая деятельность на пред­приятии ведется с целью увеличения его денежных средств и служит для финансового обеспечения основной и инвестицион­ной деятельности.

ПОНЯТИЕ ДЕНЕЖНОГО ПОТОКА - Шпаргалка по финансовому менеджменту, Жанр: бизнес.  25. понятие денежного потока. Одна из основных категорий финансового менеджмента – денежный поток.

Все три рассмотренных вида деятельности формируют еди­ную сумму денежных ресурсов предприятия, нормальное фун­кционирование которого невозможно без постоянного перелива денежных потоков из одной сферы в другую. Само существова­ние трех областей деятельности предприятия направлено на обеспечение его работоспособности. Даже прибыльная произ­водственно-хозяйственная деятельность не всегда может при­носить достаточную сумму денег для приобретения внеоборот­ных средств (недвижимости или оборудования). В подобной си­туации необходимы новые займы, стоимость которых должна компенсироваться будущими доходами от инвестиций. В услови­ях же кризиса неплатежей предприятия вынуждены изыски­вать дополнительное краткосрочное финансирование оборотно­го капитала. Но расходы на подобные цели не могут компенси­роваться будущими доходами, так как деньги не были исполь­зованы для инвестиций.
Основной задачей расчета движения денежных средств яв­ляются:
анализ причин создавшегося положения;
определение причин и сфер возникновения притока или оттока денежных средств;
анализ влияния выбора тех или иных источников финан­сирования основной и инвестиционной деятельности предприя­тия на его эффективность.
Применяют два метода составления отчета о движении де­нежных средств: прямой и косвенный.
Прямой метод отражает валовые потоки денег как платеж­ных средств. Он предполагает идентификацию всех проводок, затрагивающих дебет денежных счетов (приток денежных средств) и кредит денежных счетов (отток денежных средств). Последовательный просмотр всех проводок обеспечивает поми­мо прочего группировку оттоков и притоков денежных средств по обособленным видам деятельности (текущая, инвестицион­ная и др.)- Поскольку при реализации прямого метода расчеты делают исходя из счетов, с формальных позиций анализ денеж­ного потока можно выполнять на любую дату.

Шпаргалка к экзамену по МСФО. Тест: Готовимся к ДипИФР. Составитель идеальной учетной политики.  Рассмотрим, как определить свободный денежный поток фирмы, на примере (см. табл. 1). 6 июня 2014

Таким образом, суть косвенного метода - в преобразовании величины чистой прибыли в величину денежных средств путем корректировки чистой прибыли на величину расходов, не свя­занных с оттоком денежных средств (т. е. реальными выплата­ми), и величину доходов, не сопровождающихся притоком де­нежных средств (т. е. реальными поступлениями).
План денежных потоков (или бюджет денежных средств) разрабатывается на основе планирования будущих наличных поступлений и выплат предприятия на различные промежутки времени. Он показывает момент и объем ожидаемых поступле­ний и выплат денежных средств. Имея эту информацию, финан­совый менеджер может лучше определить будущие потребнос­ти предприятия в денежных средствах, спланировать эти по­требности для финансирования и осуществлять контроль за на­личными средствами и ликвидностью предприятия.
План денежных потоков состоит из четырех разделов.
Первый раздел - денежные поступления, где исходной ин­формацией служат прогноз и принятые сроки оплаты продук­ции покупателями; здесь же учитываются плановые поступле­ния от реализации основных средств и иного имущества, а так­же другие ожидаемые доходы - например, получение аренд­ной платы, доходов по ценным бумагам и др.
Второй раздел - денежные выплаты. Он содержит оплату закупок материальных ресурсов, потребляемой электроэнергии, выплату заработной платы, перечисления во внебюджетные фонды, административные, хозяйственные расходы, а также капиталовложения, выплаты процентов по уже имеющейся за­долженности, налогов, дивидендов.
Третий раздел - излишки или дефицит денежных средств, который показывает разницу между размером поступлений и выплат, таким образом рассчитывается чистый денежный по­ток.
Четвертый - финансовый раздел, в котором определяется потребность в краткосрочном финансировании, необходимом для обеспечения прогнозируемого денежного потока с учетом тре­бований к минимуму остатка денежных средств.
Главным инструментом в управлении наличностью является план денежных потоков (бюджет наличности). Существуют и другие способы эффективного управле­ния денежными средствами. Так, следует добиваться ускорения притока денежных средств и отсрочки денежных выплат.
Для улучшения притока денежных средств надо оценить причины и предпринять корректирующие действия по устране­нию задержек с поступлением денег на банковский счет. Необхо­димо установить происхождение денежных поступлений, как они передаются и как перечисляются с периферийных счетов на главный счет предприятия, а также выяснить банковскую учет­ную политику контроля за поступлением денежных средств и продолжительностью времени между получением чека и поме­щением его на депозит.
Следует использовать все возможные пути для ускорения поступлений денежных средств, включая использование сейфов, сдаваемых банком в аренду клиенту, предварительно со­гласованное дебетование, телеграфные переводы и чеки, по которым наличные денежные средства переводятся со счетов предприятий на счет банка.

Шпаргалки.  предприятии 1.1 Понятие, сущность денежных потоков….5 – 12 1.2 Принципы управления денежными потоками предприятия……13 – 17 1.3 Основы анализа денежных потоков

Если свободный денежный поток (free each flow to the equity, FCFE) рассчитывается только для владельцев собственного капитала, то он определяется на базе чистой прибыли следующим образом

Дата: 10 Января 2012 в 18:01 Автор: b*@mail.ru Тип: шпаргалка.  1. Денежные потоки обслуживают осуществление хозяйственной деятельности  использовании временно свободных остатков денежных средств в составе оборотных активов, а