Управление рисками инвестиционного проекта на производственном предприятии

Тема: Управление инвестиционными рисками на предприятии. Вид работы: Курсовая работа (п).  8. Глава 2. Анализ рисков инвестиционного проекта и управления ими. 13.

Построение системы методов управления инвестиционными рисками лизинговой компании ( резюме)
Специфика лизинговой деятельности выдвигает на первый план риск неадекватности принятия инвестиционного решения, поэтому управление данным риском является важным инструментом в рамках стратегического развития компании. В настоящее время отсутствует общепринятая, целостная методология для ЛК по управлению инвестиционными рисками. Данная работа посвящена рассмотрению сложившихся и применяемых на практике методов и выработке алгоритма и критериев по выбору инструментария для рационального управления каждым из этапов оценки и анализа инвестиционными рисками.
Управление инвестиционным риском объективно подразделяется на шесть этапов: определение цели, выяснение риска, оценка риска, выбор методов воздействия на риск, применение методов и оценка результатов. Этапы образуют собой взаимосвязанную систему, основная цель которой выработка мер по снижению неблагоприятных последствий риска и извлечение стратегических преимуществ.
Рассмотрение сильных и слабых сторон сложившихся методов оценки и управления инвестиционным риском сформировало следующую схему риск-менеджмента:
В результате анализа существующих методов риск-менеджмента была сформирована следующая система управления инвестиционными рисками лизинговой компании:
1. Определение цели.
"Мозговой штурм" совета директоров, цель которого утвердить стратегию в отношении рисков совместно с исполнительными директорами и высшим руководством
Привлечение независимых экспертов, проводящих интервьюирование среди специалистов и ответственных за разработку интегрированной системы целей и методов управления инвестиционными рисками
В результате определения целей высшим руководством фирмы и разработкой системы риск-менеджмента экспертами позволит создать контрольные списки потенциальных источников инвестиционных рисков, необходимых для стандартизации процесса классификации, выявления и оценки рисков лизинговых проектов
2. Выяснение и оценка риска.
Идентификация и количественное измерение инвестиционного риска должно проводиться сотрудниками, специализирующимися в оценке риска, на этапе рассмотрения ЛК очередного проекта вложения средств.
В первую очередь, предприятию необходимо определить потенциальные зоны риска, которые могут сказаться на достижении целей фирмы. Особенность ЛК, заключающаяся в анализе как повторяющихся или подобных проектов (например, приобретение однородного оборудования для выполнения одинаковых задач), так и инновационных, ранее не рассматривающихся проектов, следует применять использовать следующее правило для выбора метода, выделяющего потенциальные зоны риска:

по сравнению с прочими предприятиями рисках (и производственном, и финансовом) [4]. Поэтому коэффициентный  1. Москвин, В.А. Управление рисками при реализации инвестиционных проектов [Текст] / В.А. Москвин.

в случае наличия у компании опыта работы со схожими проектами основное внимание следует уделить регрессивному анализу, анализируя имеющуюся информацию;
в обратном случае необходимо применять эвристические методы для подбора возможных сфер реализации инвестиционного риска;
применение прочих методов возможно лишь в случае их специального обоснования.
Определив потенциальные зоны риска, риск-менеджер переходит к следующему этапу - выявление конкретных видов риска, сопутствующих лизинговому контракту. Учитывая специфику ЛК, наиболее эффективным следует признать использование моделирования деятельности лизингополучателя, связанной с предметом лизинга, в аспекте платежеспособности клиента. Также по наиболее существенным факторам необходимо провести анализ чувствительности для получения возможности отразить в лизинговом контракте условия досрочного прекращения договора (которые представляют собой критические для платежеспособности клиента значения факторов внешней для лизингового контракта среды).
Заключительным этапом процесса идентификации и оценки риска является прогнозирование практических выгод и возможных негативных последствий проявления выявленных рисков. Отделу управления инвестиционными рисками рекомендуется использование метода сценариев (или дерева решения при экономически обоснованном количестве ветвлений последнего).
3. Выбор метода воздействия на риск.
Предшествующие идентификация и оценка структуры инвестиционного риска обеспечивают риск-менеджера необходимой информацией для принятия рационального решения по мерам воздействия на риск лизингового проекта. ЛК имеет возможность использовать один или несколько из следующих инструментов:
значимость проектного риска переоценивается с учетом размещения инвестиционного риска по портфелю ЛК для оценки способности данного проекта к диверсификации (и, возможно, хеджированию) риска всего портфеля;
при управлении рисками следует учитывать, что в лизинговой сделке присутствуют три участника и, соответственно, ЛК может подготовить с поставщиком оборудования взаимовыгодные решения для минимизации инвестиционного риска;
в контракте возможно использование также следующих инструментов, направленных на снижение размера возможных потерь, таких как страхование и поручительство, однако каждый из данных методов уменьшает количество потенциальных клиентов, вследствие повышения стоимости и сложности лизингового проекта;

Управление рисками инвестиционных проектов на промышленных предприятиях : диссертация кандидата экономических наук : 08.00.05 / Айхель Ксения Валерьевна; [Место защиты: Юж.-Ур. гос. ун-т].

по неприемлемым параметрам проекта необходимо либо разработать предложения по их устранению либо внести предложение отказаться от данного контракта;
наименее управляемые факторы риска следует учесть в контракте с лизингополучателем, с целью переложить весь риск (или его часть) на совместное с клиентом покрытие;
отказ от управления риском возможен лишь с согласования руководителя, имеющего необходимые полномочия по принятию на себя риска в данном размере.
С целью формализации требований лизинговой компании к процессу управления риск-менеджмента, применению и контролю над мерами и работами управления инвестиционными рисками на основе проведенного анализа были разработаны Методические указания (см. Приложение).
Ахметзянов И.Р.
Построение системы методов управления инвестиционными рисками лизинговой компании.
Содержание.
ВВЕДЕНИЕ
ЦЕЛЬ РАБОТЫ
СТРУКТУРА ИССЛЕДОВАНИЯ.
СИСТЕМА УПРАВЛЕНИЯ ИНВЕСТИЦИОННЫМИ РИСКАМИ (СУР)
ОПРЕДЕЛЕНИЕ ЦЕЛИ
ВЫЯСНЕНИЕ (ИДЕНТИФИКАЦИЯ) И ОЦЕНКА РИСКА
МЕТОДЫ ВОЗДЕЙСТВИЯ НА РИСК
ВЫВОДЫ
Введение
В мировой практике лизинг является одним из существенных факторов смены технологического уклада и реорганизации предприятий, так как лизинговые операции позволяют осуществлять крупномасштабные инвестиции в любое производство.
В связи с существующей в России проблемой обновления производственных фондов, развитие института лизинга может рассматриваться, как один из способов обеспечить необходимыми капитальными вложениями потребности российской экономики.
В Российской Федерации правовые аспекты лизинговой деятельности регулируется Федеральным Законом "О финансовой аренде (лизинге)" № 64-ФЗ от 29 октября 1998 г.
Действующая редакция Закона дает следующие определения лизинга и договора финансовой аренды (лизинга):
Лизинг совокупность экономических и правовых отношений, возникающих в связи с реализацией договора лизинга, в том числе приобретением предмета лизинга.
Договор лизинга договор, в соответствии с которым арендодатель (далее лизингодатель) обязуется приобрести в собственность указанное арендатором (далее лизингополучатель) имущество у определенного им продавца и предоставить лизингополучателю это имущество за плату во временное владение и пользование. Договором лизинга может быть предусмотрено, что выбор продавца и приобретаемого имущества осуществляется лизингодателем.
Таким образом, в лизинговой деятельности предусмотрено наличие, по крайней мере, трех участников: поставщика оборудования, лизингополучателя и лизингодателя.
Типичная лизинговая сделка выглядит следующим образом.
Пользователь (после вступления в лизинговые отношения лизингополучатель) сообщает лизинговой компании, какое оборудование ему необходимо.
Лизинговая компания, убедившись в ликвидности проекта, покупает это оборудование у фирмы-изготовителя, или другого юридического, или физического лица, продающего имущество, являющееся объектом лизинга.
Лизинговая компания (лизингодатель), став собственником оборудования, передает его во временное пользование с правом дальнейшего выкупа (определяется договором) лизингополучателю, получая взамен лизинговые платежи.
В качестве лизингодателя может выступать юридическое или физическое лицо, зарегистрированное в качестве индивидуального предпринимателя, осуществляющее лизинговую деятельность
1.
Поскольку сферой деятельности лизингодателя является передача своим клиентам по договорам лизинга права пользования имуществом, то у лизингодателя формируется собственный инвестиционный портфель лизинговых контрактов.
Каждая составляющая этого портфеля обладает уникальными характеристиками инвестиционного риска, связанными со специфическими характеристиками каждого лизингополучателя.
Однако в целом, для лизингодателя можно выделить ряд особенностей отличающего его в аспекте риска адекватности принятия инвестиционного решения от прочих кредитных учреждений (например, от банка).
До завершающего платежа лизингодатель остается юридическим собственником оборудования, так что в случае срыва расчетов может востребовать это оборудование и реализовать его для погашения убытков.
В случае банкротства лизингополучателя оборудование также в обязательном порядке возвращается лизинговой компании.
Лизингодателем передаются лизингополучателю не денежные ресурсы, контроль над использованием которых не всегда возможен, а непосредственно средства производства.
Освобождение от уплаты налога на прибыль, которая получена от реализации договоров финансового лизинга со сроком действия не менее трех лет.
Лизингодатель частично освобождается от уплаты таможенных пошлин и налогов в отношении временно ввозимой на территорию РФ продукции, являющейся объектом международного лизинга.
Таким образом, для ЛК (выступающих в качестве инвесторов) лизинг позволяет обеспечить определенную норму прибыли на вложенный капитал при более низком, по сравнению с банком, уровне финансового риска. При этом наиболее существенным риском становится инвестиционный риск, заключающийся в неоптимальности принятого р

и управления на предприятии. КУРСОВАЯ РАБОТА.  - изложить теоретические основы рисков инвестиционных проектов (сущность и основные виды   по виду деятельности – риск производственной, посреднической, торговой, транспортной  1.2 Методы управления несистематическими рисками инвестиционного проекта.

Тема: «Управление инвестиционными рисками предприятия». Тольятти 2007.  2.1 Анализ рисков инвестиционного проекта. 2.2 Инвестиционный риск в анализе  Предпринимательский риск можно подразделить на производственный

Рекомендации по управлению рисками инвестиционного проекта. курсовая работа [79,4 K], добавлен 28.05.2014.  Любое предприятие несет риски, связанные с его производственной, коммерческой и другой деятельностью, любой предприниматель